The Big Short by Michael Lewis ePub & PDF

Download The Big Short by Michael Lewis PDF free.  “The Big Short: Inside the Doomsday Machine” is not so much about the financial crisis as it is about what caused the meltdown in the first place.

The Big Short by Michael Lewis Summary

In 2015, the novel was turned into a fantastic film, which I can proudly state I have seen around seven times (and which I would argue was robbed of the Academy Award for Best Picture if the other contenders that year hadn’t been just as outstanding). Like many others, I went into the movie knowing just a ‘vague soundbite you repeat so you don’t sound foolish,’ but the understanding it provided made me want to fully comprehend the disaster.

I bought the book wondering if the movie had been cut down or exaggerated in any way, but it seemed surprisingly true to the original text – things I assumed were added for characterisation ended up being mirrored in actual, real-life events (such as Vennett/quant, Lippmann’s and the ‘he doesn’t even speak English’ line – not simply added by the director, Lippmann is that much of a conniving pos). But, perhaps more crucially, the description of how CDOs function and how they led to the crisis leaves very little out.

As someone who had previously watched the movie, I found the book’s major usefulness to be in restating topics in numerous ways in order to consolidate my knowledge. While the films took me from zero to rudimentary understanding, I still struggled with some aspects (the Jenga tower used to explain tranches in the film was more confusing than enlightening); the book, on the other hand, uses different approaches to conceptualising these derivatives, strengthening comprehension (it made far more sense that the BBB rated tranches of the mortgage bonds were on the bottom of the tower).

Also, examine the dividends paid out by the bonds, which are paid out from the top down. Similarly, I found the author’s explanation of synthetic CDOs to be far more useful – the visceral reaction I had upon realizing the scope of the overvaluation in the film didn’t require an explanation, but understanding exactly how a synthetic CDO worked (and its relationship to credit default swaps) was much easier with the author’s help.

Furthermore, Lewis’s analysis of the situation is enlightening and spot on throughout – as evidenced by a conversation he has with the former CEO of Salomon Brothers in the epilogue, where the former CEO blames the crisis on greed, while Lewis recognizes that the problem is far more structural; there are no ‘bad apples,’ because replacing all the ‘greedy’ people in the various institutions would have yielded the same result, as they were simply doing what appeared to be right. He rightly recognizes the problem as being with the financial system as a whole, as well as the skewed incentives that allow similar crises to recur again.

This analysis goes throughout the book, making it a pleasure to read because each page appears to give a far better understanding than the one before it. Furthermore, the medium of text allows for far more detail on how the main characters were affected by the experience – showing Christian Bale popping indigestion pills in response to stress is fine, but it doesn’t compare to Michael Burry viscerally describing how his insides ‘felt like they were dissolving.’ There is also more context provided to most acts – such as investors in Scion Capital’s restrained response despite their ludicrous gains owing to Burry’s genius – which provides a more comprehensive view of how the run-up to, and aftermath of, the collapse affected those who expected it.

This book is not only excellent, but also essential reading for anyone trying to comprehend how the world has changed – and continues to change – in response to one of the worst economic downturns in history, as well as how it occurred in the first place; the author’s observation that stagnant wages could be overlooked by cheap loans seems ominous now that neither wage growth nor cheap money exist. If you weren’t blown away by the film, you probably won’t get much out of the book – but if you liked the film, or even if you haven’t seen the film but are unaware of the circumstances that led to the events of 2008, this book is for you.

Details About The Big Short by Michael Lewis PDF

  • Name: The Big Short: Inside the Doomsday Machine
  • Authors: Michael Lewis
  • ISBN: 0393338827
  • Language: English
  • Genre: Business
  • Format: PDF/ePub
  • Size: 1 MB
  • Pages: 291
  • Price: Free

Download The Big Short by Michael Lewis ePub & PDF Free

To download The Big Short by Michael Lewis for free, click the button below. The book is available in two formats: ePub and PDF.

EPUB: Download

PDF: Download

Leave a Reply

Your email address will not be published.